目前40CR合金管自身驱动不强。这一轮预期没有拉动几天,问题就在于弱现实持续的太久了。目前原料强成材弱的局面有改善,九月限产政策和亏损形势下自发减产相结合,加上政策上对铁矿品种的监管,高估值铁矿仍面临继续回调的风险。当然,40CR合金管基本面是有一定改善的。预计粗钢,铁水产量都环比8月份有所回落。8月出口逆势增长,对缓解国内资源起到了非常大的作用。目前市场的库存压力,主要集中在热卷,其它几个品种无太大压力。成材的利好有待于时间换空间。
从宏观方面来看,重点是政策调控的转向能不能托起宏观转向。7月以来政策转向,密集的一揽子政策,主要解决了两个问题。第一是地产债务风险暂时控制住。二是地方债无序扩张得到有效控制。钱的问题,财政支出有增加之势。第三个是市场信心回暖,不再一致看空。政策底逐渐清晰,就是看能不能形成经济底。下半年跨部门联合出台政策频率越来越高。两部门、三部门、七部门联合发布等等,仍会继续托底经济。
目前看,短时间行情走弱,不排除仍有下跌空间。目前市场的主要利空点在于原料风险、海外美元走强以及需求不及预期。政策仍在托底,
40CR合金管价格大跌的风险不大。需要注意原料负反馈。这一轮行情是能看到共性的,并非黑色板块由强转弱,铜的有色品种同步下滑。9月份以来的行情,既要看到上涨的压力,也要看到下跌韧性。盘面快速下跌后,预计
40CR合金管现货会有补跌。