今年以来35CRMO合金管厂资金链日趋紧张,特别是一批中小钢厂压力颇大,海鑫钢铁、西林钢铁等一批钢厂先后因为资金链断裂而停产,此后的西城钢铁也因资金链问题在坊间传得沸沸扬扬,使得整个钢铁市场人心惶惶,在这批大型民营钢厂资金问题严峻的同时,更是有一大批小钢厂因为资金问题而破产停产的。除了行业萧条之外,银行系统进一步提高钢企贷款门槛也是重要因素,一大批钢厂为了维持银行的信贷规模,也不得保持表面活跃的经营活动,因此,笔者认为,在当前的环境下,想要钢厂主动减产的可能性不大,更何况当前的吨钢生产尚有盈利;停的只能是小钢厂,大中型钢厂,还在为了各种各样的苦衷和目的而坚持扩产,调查显示9月份国内多数大中型钢厂的排产计划量均在上升,产量高位运行必然还将保持下去,未来的钢铁供应压力,并不会因为需求的滞后而停滞。从中小盘成长股角度看,一方面,新兴产业扎堆的小盘成长股符合产业结构升级需求,新兴产业中的题材概念有望保持活跃;另一方面,当前中小盘成长股相对较高的估值其实包含了市场的并购、增发预期。华泰证券也表示,在经济增长低于预期的概率变小,市场风险偏好改善的概率上行,以及政策引导利率水平下移的背景下,35CRMO合金管市场风格的运行逻辑由风险偏好、资金价格主导的概率要更大些。后市中小盘成长股表现同样值得期待。
当前国内主要港口铁矿石库存仍在1.12亿吨以上,虽有小幅下降,但同比去年仍旧高出了近4000万吨;远远高出国内钢厂粗钢生产需求增幅。市场虽然已经进入传统的销售旺季,但在经济下行格局下,我国钢材市场早已脱离了传统需求淡旺季的变化规律;钢厂生产持续维持高位,刺激其进一步增产的可能性十分渺小;而从近期BDI海运指数持续上升来看,海外铁矿石进口量仍在增加,铁矿石继续面临供求严重过剩压力。加上力拓等海外矿山巨头吨矿成本仅在40美元/吨,即便矿价降至当前的5年新低水平,其仍有较高的利润,而其他生产成本较高的矿企承受的压力越来越重,纷纷退出中国市场;矿企巨头通过降价增量抢占市场份额的竞争仍在继续,在供过于求的现实下,恶性的价格竞争还将持续,未来35CRMO合金管底部在哪还真不好说,继续下跌的可能性较大。http://www.tjhytggc.com/